金融界5月5日消(xiāo)息(xī) 央(yāng)行(xíng)、香港证(zhèng)券及期货(huò)事务监察(chá)委员(yuán)会、香港金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作。北向(xiàng)互换(huàn)通下(xià)的交易将(jiāng)于(yú)2023年(nián)5月15日启动(dòng)。初期，全(quán)部(bù)境外投资者通过北向互换通开展利率互换交易在轧(yà)差(chà)后的名(míng)义本金净额每日不超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人(rén)民(mín)银行(xíng)、香港证(zhèng)券及(jí)期(qī)货事务(wù)监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内地利率互换(huàn)市(shì)场互(hù)联互通合(hé)作

　　为促(cù)进内(nèi)地与香(xiāng)港(gǎng)金融衍生品市场的协(xié)同发展，构建高水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人(rén)民银(yín)行（以下简称人民银行）、香港证券(quàn)及期货事务监(jiān)察委员会（以(yǐ)下简称香港(gǎng)证监会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局（以(yǐ)下(xià)简称香港金管局）发布联合公告(gào)，同(tóng)意(y姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么ì)中国外汇交易中心（全国(guó)银(yín)行间同业拆借中心）（以下简称外(wài)汇交易中心）、银行间市(shì)场清算所(suǒ)股份有限公(gōng)司（以(yǐ)下简称上海清算所(suǒ)）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以下简称(chēng)场外(wài)结算公司）开(kāi)展香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作（以下(xià)简称“互换通(tōng)”），初期(qī)先行开通“北向互换通(tōng)”，香港及其(qí)他国(guó)家和(hé)地区(qū)的境外投(tóu)资者可通过两地(dì)基础设施互联互(hù)通参与内地银行间金融衍(yǎn)生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换通”的各项准备工(gōng)作进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”的顺利推出，现就(jiù)有(yǒu)关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相(xiāng)关(guān)交易及结算安排(pái)

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可(kě)交易品(pǐn)种为(wèi姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么)利(lì)率(lǜ)互(hù)换产品(pǐn)，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的境内投资者（即互换通报(bào)价商）需(xū)与外汇交易中心(xīn)签署报(bào)价商协议，并为上海清(qīng)算所利(lì)率互(hù)换集中清算业(y姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么è)务的清算会员或(huò)该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境(jìng)外投资者为符合人民银行(xíng)要求(qiú)并完成(chéng)内地银行间债券市(shì)场准(zhǔn)入(rù)备案的境外机构投资(zī)者(zhě)，并经外汇交易(yì)中心开通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申请开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权限(xiàn)的境外投(tóu)资(zī)者(zhě)需同时申请(qǐng)成为场外结算公司的(de)清算(suàn)会员或(huò)该(gāi)类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易(yì)及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电子交易平台互联(lián)提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场外结算公(gōng)司建立中央对手方清算机构互联互(hù)通，共(gòng)同(tóng)向境内外投资者提供(gōng)清算、结算服(fú)务。

　　（四）额(é)度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期(qī)，全(quán)部(bù)境外投(tóu)资者通(tōng)过“北(běi)向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额(é)每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司(sī)针对双方(fāng)清算所之间的风险敞口建立“互换(huàn)通”资(zī)源池。初期，上海(hǎi)清算(suàn)所与场外结算公司之间(jiān)净(jìng)头寸(cùn)对(duì)应的“互换(huàn)通(tōng)”资(zī)源池风险(xiǎn)敞口设定(dìng)上限(xiàn)不(bù)超过人民币40亿元，后续(xù)可根据市场情况适(shì)时(shí)调整额(é)度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和香港(gǎng)金管局已就“互换通”涉(shè)及的(de)跨境监管合作原则和具(jù)体安排达(dá)成共识，并(bìng)签署了《关于(yú)内地-香港债(zhài)券及衍生品市场相关(guān)事宜(yí)的谅解备(bèi)忘录》。备忘录(lù)健全(quán)了两(liǎng)地监(jiān)管机构(gòu)在债券(quàn)及(jí)衍生品市场方面的(de)监管合作安排(pái)和联络协(xié)商机制，共同维护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场稳(wěn)定和公平交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算(suàn)所和场外结算公司应当依法履(lǚ)行“互换通”下的各项职责(zé)，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换(huàn)通”业(yè)务。清(qīng)算会(huì)员(yuán)应当遵守(shǒu)相关(guān)监管规定及业务(wù)规则，加强(qiáng)内部控制，防范和控制(zhì)风险，做好投资者教(jiào)育(yù)和服(fú)务，切实维护投资(zī)者合法权益(yì)。投(tóu)资者应当充(chōng)分(fēn)了解两地(dì)市(shì)场法律法(fǎ)规、业(yè)务规则和(hé)实践操作的(de)差(chà)异，评估(gū)和控制风险(xiǎn)，理性(xìng)开展相关投(tóu)资。

　　市场(chǎng)各方应(yīng)进一步(bù)做好准备工作(zuò)，确保“北向互换(huàn)通(tōng)”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的投资者可联系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场外结算公司为参与(yǔ)做准备。

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